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为何专业投资者选用DeFi的速率会比选用BTC快?

为何专业投资者选用DeFi的速率会比选用BTC快?

专业投资者“得到”DeFi的速率比她们得到BTC(或以太币)的速率快得多。

这不是猜测;它是客观事实。

做为Bitwise投资管理企业的首席信息官,我还在前座位上看到了这一假定的一个检测实例。

Bitwise是世界最大和发展趋势更快的数字货币投资管理企业之一,管理方法着15亿美金的财产[1] 。大家关键服务项目于专业投资者,包含税务顾问、家族办公室和组织。

大家最知名的是建立并运作了全世界第一个较大 的数字货币指数型基金--Bitwise 10数字货币指数型基金。Bitwise 10拥有按总市值权重计算的10大数字货币财产。针对投资人而言,它是一种在简易的基金组合中得到BTC、以太币和Chainlink等财产的方便快捷方法。

大家于2017年11月发布了Bitwise 10。现如今,该股票基金已有着约10亿美金的财产。殊不知,这类提高是必须時间的。要了解,该股票基金直至2020年10月之后才提升1亿美元,即发布后近三年。

比较之下,2020年2月,大家发布了全世界第一个DeFi指数型基金(大家喜爱做第一个)。Bitwise DeFi数字货币指数型基金拥有十大DeFi财产,包含Uniswap、Aave、Compound、Maker、Synthetix,这些,按总市值权重计算。其目地是使投资人可以轻轻松松地对DeFi的提高开展下注,而不是尝试选择大赢家。

与Bitwise 10数字货币指数型基金花了两年時间不一样,大家的DeFi股票基金在三个月内就做到了1亿美元。

DeFi股票基金持续增长的一部分缘故是因为销售市场标准,一部分是Bitwise精英团队更强的实行。但另一个缘故是,与BTC或以太币对比,DeFi对传统式投资人而言更非常容易了解。

这一次(并不是)不一样

如果你在传统式金融行业寻找一份工作中时,你学得的第一件事便是英语中最价格昂贵的四个英语单词是 "这一次是不一样的"("this time is different")。

项目投资有史以来弥漫着过多蹭热点、却从没取得成功的范式转变的遗骸。

经济泡沫、住宅泡沫塑料和别的十几种外汇投机疯狂的伤疤早已刻在美国华尔街很多人的记忆中。尽管极少数投资人对新的念头维持对外开放的心态,但大部分人要挑选匆匆忙忙离去。

BTC毫无疑问是“新生事物”。没人会看见BTC说:你是否还记得之前一种新的全世界贷币在沒有领土主权适用的状况下问世,且变成了大概亿美元的财产吗? [2]

殊不知,DeFi却为传统式投资人所了解。

过去的四十年里,传统式投资人亲眼看到了手机软件和技术性颠复了一个又一个领域。加工制造业、新闻媒体、电信业、零售业......这是一个绝情的、迟缓挪动的颠复的浪潮,吞食了它所历经的一切。

如同Mark Andreesen常说,手机软件已经吞食全球。[3]

因而,如果你告知投资人,区块链技术金融业涉及到应用手机软件和自动化技术来颠复金融行业时,她们的双眼便会亮起來。她们看了这一部“影片”,也了解它的结果。她们喜爱这一结果,非常喜欢。

强有力的事例:Uniswap和Aave

殊不知,真真正正让传统式投资人对DeFi觉得激动的是Uniswap和Aave等现实世界的事例。

如果你第一次向并不是数字货币圈的人叙述DeFi时,她们很有可能会感觉它是一个来自未来的信息内容:一个在定义上很帅的念头,但离具体运用还很漫长。

像Uniswap和Aave那样的事例说明,DeFi早已来临。

比如,尽管Uniswap过度简单,但非常容易将其详细介绍为Coinbase的区块链技术竞争对手。传统式投资人了解Coinbase,近期以600亿美金的公司估值发售,变成了世界最大的公布买卖的数字货币企业。这是一个令人震惊的业务流程,拥有持续增长的消费群和极大的收益提高。

但Uniswap的增速更快。从两年前的零起点,Uniswap上个月的成交额做到了500亿美金,另外造成了超出2.五亿美金的花费。[4] 它是难以置信的。

一样,Aave是一个相对性较新的借贷合同,是BlockFi的区块链技术竞争对手。在我之前审查时,即5月16日,它有超出80亿美金的未偿借款,每日造成的收益超出一百万美金。[5]

这种数据是传统式投资人能够 了解的。他们在美国华尔街的白话文是:收益提高,用户增长,这些。你乃至能够 运用传统式的公司估值技术性,如价钱与市场销售的倍率。可是,对BTC的公司估值是出现异常艰难的。[6]

文化教育优点:最宝贵的产品

在传统式项目投资中,优点指的是了解一些别人不清楚的物品。

它是圣杯:一个大部分投资人追求的神话传说一样的物品,但很多人没见过。

我很喜欢与传统式投资人讨论DeFi的缘故之一是,这是一个难能可贵的机遇,仅仅或许会给他一个很有可能的优点。由于尽管很多投资人一听见DeFi就很激动,但基本上还没人听闻过它。新闻媒体和美国华尔街的绝大多数人在迄今为止对它全是置若罔闻的。

想像一下,假如Uniswap并不是一个区块链技术的加密协议,只是一个资产充裕的传统式美国硅谷初创公司。那麼,投资人便会对它赞叹不已。

看一下这一公司吧!两年前它还什么都不是,如今却变成一个大企业。两年前它什么都不是,如今它每个月造成2.五亿美金的收益!

创办人会发生在《福布斯》的封面图上,在一个岩层岬角上摆放姿态,衣着巴塔哥尼亚的吊带背心,在令人心醉的文章标题下凝望海洋:迄今为止发展趋势更快的初创公司。

但因为它仅仅一种含有淡粉色独角兽企业标示和不太可能的背景故事的数字货币财产,它被忽略了。直到现在,Uniswap这个词还从没发生在《华尔街日报》上。

DeFi的创新之路,将是极为动荡不安的。这是一个十分初期的销售市场,遭遇着一系列的极大挑戰,从管控风险性到顺周期时间的杠杆比率,再到安全隐患这些。

但DeFi的长期性市场前景振奋人心,小故事也可以站得住脚,相信投资者进到销售市场的時间很有可能会比很多人想像得要早。[7]

论文脚注:

[1]CNBC。"一些著名的PayPal老员工刚项目投资了全世界第一个数字货币指数型基金,"2017年12月12日。

[2]来源于:CoinMarketcap.com。截止2021年5月16日的数据信息

[3]材料来源于:A16z。A16z." 为何手机软件已经吞食全球。"——Marc Andreesen。

[4]来源于:A16z The Block and Token Terminal。截止2021年5月16日的数据信息。

[5]材料来源于:Token Terminal。截止2021年5月16日的数据信息。

[6]批判者会强调,Uniswap代币总持有人现阶段并沒有积累该协议书所造成的一切收益。这不是一个难题。预估在没多久的未来,代币总持有人会侵吞一部分花费。传统式投资人之前见过Facebook那样的预收益企业,并掌握用户增长是必须观查的重要指标值。

[7]对数据加密财产的项目投资自身是有风险性的,包含很有可能的本钱损害。文中中的一切內容都并不是都不应当被了解为选购或售卖一切证劵的提议。以往的销售业绩并并不是将来销售业绩的指标值。

注:文中创作者为Matt Hougan,是Bitwise投资管理企业的顶尖项目投资官。该企业是世界最大和发展趋势更快的数字货币投资管理企业之一。在2018年添加Bitwise以前,Matt在交易中心买卖股票基金(ETF)领域有十年的职业发展,也是ETF.com和Inside ETFs的CEO。

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